Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Summary of Significant Accounting Policies (Tables)

v3.7.0.1
Summary of Significant Accounting Policies (Tables)
6 Months Ended
Jun. 30, 2017
Accounting Policies [Abstract]  
Schedule of Fair Value Assets and Liabilities Measured on Recurring Basis
As of June 30, 2017  

Description

   Level 1      Level 2      Level 3      Fair Value  

Cash equivalents:

           

Money market funds

   $ 7,118      $ —        $ —        $ 7,118  

Commercial paper

     —          1,300        —          1,300  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total cash equivalents

     7,118        1,300        —          8,418  

Marketable securities:

           

Commercial paper

     —          3,647        —          3,647  

Corporate debt securities

     —          2,200        —          2,200  

Asset-backed securities

     —          1,370        —          1,370  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total short-term investments

     —          7,217        —          7,217  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets measured at fair value

   $ 7,118      $ 8,517      $ —        $ 15,635  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Warrant liability

   $ —        $ —        $ 4,343      $ 4,343  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities measured at fair value

   $ —        $ —        $ 4,343      $ 4,343  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

     As of December 31, 2016  

Description

   Level 1      Level 2      Level 3      Fair Value  

Cash equivalents:

           

Money market funds

   $ 9,456      $ —        $ —        $ 9,456  

Commercial paper

     —          599        —          599  

Corporate debt securities

     —          500        —          500  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total cash equivalents

     9,456        1,099        —          10,555  

Marketable securities:

           

Commercial paper

     —          4,295        —          4,295  

Corporate debt securities

     —          2,204        —          2,204  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total short-term investments

     —          6,499        —          6,499  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets measured at fair value

   $ 9,456      $ 7,598      $ —        $ 17,054  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Warrant liability

   $ —        $ —        $ 1,145      $ 1,145  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities measured at fair value

   $ —        $ —        $ 1,145      $ 1,145  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Schedule of Changes in Fair Value of Liabilities

The following table sets forth an activity summary which includes the changes in the fair value of the Company’s Level 3 financial instruments (in thousands):

 

     For the Six
Months Ended June 30,
 
         2017              2016      

Balance, beginning of period

   $ 1,145      $ 1,220  

Issuance of financial instrument

     —          —    

Change in fair value

     3,198        39  

Settlement of financial instrument

     —          —    
  

 

 

    

 

 

 

Balance, end of period

   $ 4,343      $ 1,259  
  

 

 

    

 

 

 
Schedule of Marketable Securities Classified as Available-for-Sale

The following tables present the Company’s marketable securities (in thousands):

 

            Gross      Gross         
   Amortized      Unrealized      Unrealized      Estimated  
   Cost      Gains      Losses      Fair Value  

As of June 30, 2017:

           

Marketable securities:

           

Commercial paper

     3,647        —          —          3,647  

Corporate debt securities

     2,201        —          (1      2,200  

Asset-backed securities

     1,370        —          —          1,370  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
   $ 7,218      $ —        $ (1    $ 7,217  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
            Gross      Gross         
   Amortized      Unrealized      Unrealized      Estimated  
   Cost      Gains      Losses      Fair Value  

As of December 31, 2016:

           

Marketable securities:

           

Commercial paper

     4,295        —          —          4,295  

Corporate debt securities

     2,205        —          (1      2,204  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
   $ 6,500      $ —        $ (1    $ 6,499  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
Computation of Basic and Diluted Net Loss per Share

The Company’s computation of basic and diluted net loss per share is as follows (in thousands, except share and per share amounts):

 

     Three Months Ended      Six Months Ended  
     June 30,      June 30,  
     2017      2016      2017      2016  

Numerator:

           

Net loss allocated to common stock-basic

   $ (8,929    $ (6,992    $ (14,280    $ (13,840

Adjustments for revaluation of warrants

     —          —          —          —    
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net loss allocated to common stock-diluted

   $ (8,929    $ (6,992    $ (14,280    $ (13,840
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Denominator:

           

Weighted average number of common stock shares outstanding—basic

     28,752,451        23,447,003        27,687,110        23,447,003  

Weighted average number of common stock shares outstanding—diluted

     28,752,451        23,447,003        27,687,110        23,447,003  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net loss per share—basic:

   $ (0.31    $ (0.30    $ (0.52    $ (0.59

Net loss per share—diluted:

   $ (0.31    $ (0.30    $ (0.52    $ (0.59
Anti-Dilutive Securities Excluded from the Computation of Diluted Net Loss per Share

The following table shows the total outstanding common stock equivalents considered anti-dilutive and therefore excluded from the computation of diluted net loss per share (in thousands).

 

     Three Months Ended      Six Months Ended  
     June 30,      June 30,  
     2017      2016      2017      2016  

Warrants for common stock

     1,667        1,667        1,667        1,667  

Common stock options

     4,130        2,415        4,130        2,415  

Incentive awards

     239        243        239        243  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     6,036        4,325        6,036        4,325